Депозитарная система: значение, услуги и составляющие

Опубликовано: 17 Января, 2023

Раньше ценные бумаги имели форму физических сертификатов, что приводило к задержкам расчетов, подделке, краже и т. д., что делало систему расчетов на Индийской фондовой бирже неэффективной. Для решения этих вопросов в Индии был принят Депозитарный закон 1996 года . Цель этого Закона состояла в том, чтобы обеспечить свободную передачу ценных бумаг с безопасностью, точностью и скоростью. Депозитарий – это организация, владеющая ценными бумагами, такими как облигации, акции, долговые обязательства и т.п., инвесторов в электронной форме. Депозитарий хранит данные ценные бумаги по заявкам вкладчиков через зарегистрированного Депозитария-участника .

Важные факты о депозитарии

1. Помимо Депозитария, в Депозитарную систему также входят следующие три игрока:

  • Участник-депозитарий (DP): Депозитарный агент, через которого он взаимодействует с инвесторами и предоставляет депозитарные услуги, известен как Участник-депозитарий (DP). Депонент-участник выступает агентом или связующим звеном между депозитарием и владельцем ценных бумаг. Например, ICICI Bank, HDFC Bank, PNB Bank и другие частные финансовые компании предлагают услуги в качестве депозитарного участника.
  • Бенефициарный владелец: Фактический владелец ценных бумаг, передавший ценные бумаги в депозитарий в форме бездокументарной записи, называется бенефициарным владельцем. Бенефициарный владелец пользуется всеми правами, связанными с размещенными ценными бумагами.
  • Эмитент: компания, выпустившая ценные бумаги, называется эмитентом. Например, Reliance Industries Ltd. является эмитентом выпущенных ею акций.

2. В настоящее время в SEBI зарегистрировано два депозитария; а именно, National Securities Depository Limited (NSDL) и Central Depository Services (India) Limited (CDSL).

3. Оба депозитария, NSDL и CDSL, имеют сеть Депозитарных Участников, подключенных к своим клиентам электронным способом. Таким образом, Депозитарии-участники выступают связующим звеном между депозитариями и клиентами.

4. Минимальная чистая стоимость депозитария, установленная SEBI, составляет 100 крор.

Услуги, предоставляемые Депозитарием

Услуги, оказываемые депозитарием бенефициарному собственнику через Депозитарного участника, заключаются в следующем:

1. Предоставляет услуги по открытию Demat Account.

2. Преобразование физических ценных бумаг в электронную форму, также известное как дематериализация.

3. Преобразование ценных бумаг, хранящихся в электронной форме, обратно в физическую форму сертификата, также известное как рематериализация.

4. Он также предоставляет услуги по ведению учета ценных бумаг, принадлежащих бенефициарным владельцам, в электронной форме.

5. Расчеты по сделкам путем поставки или получения ценных бумаг со счета или на счет бенефициарного владельца.

6. Залог бездокументарных ценных бумаг и содействие кредитов под акции.

7. Замораживание счета Demat для кредитов, дебетов или того и другого.

Составляющие депозитарной системы

Депозитарная система состоит из Депозитария и Депозитарного участника.

1. Депозитарий

Депозитарий — это высшая единица или организация в депозитарной системе. Это похоже на банк, где инвесторы и вкладчики могут вносить и снимать ценные бумаги или деньги. Инвестор может депонировать или изъять свои акции в депозитарии.

Особенности Депозитария заключаются в следующем:

  • Это учреждение, которое держит ценные бумаги, такие как долговые обязательства, акции и т. д.
  • Депозитарий предлагает номинацию демо-счета.
  • Также выдает квитанцию о бонусных акциях в электронном виде.
  • Депозитарий взаимодействует с инвесторами через агента, также известного как Депозитарий-участник (ДП).
  • Депозитарные участники могут предлагать услуги только после получения сертификата SEBI.
  • Инвесторы должны открыть депозитарный счет (известный как Demat Account ) у любого Депозитарного Участника.
  • Депозитарий может заложить дематериализованные ценные бумаги в счет банковского кредита.
  • С помощью Участников Депозитария Депозитарий может контролировать электронный перевод ценных бумаг и расчеты по сделкам.

2. Депозитарий-участник

Депозитарий-участник является агентом Депозитария. При работе с акциями в электронной форме инвестор взаимодействует не с Депозитарием, а только с Депозитарием-участником. В руководящих принципах SEBI указано, что любое финансовое учреждение (включая брокеров по акциям, банки и т. д.) может стать Депозитарным участником после регистрации в SEBI. DP является важным посредником в депозитарной системе. Кроме того, вся покупка и продажа акций в рамках Депозитарной системы осуществляется только через Депозитарного участника.

Demutualisation

The separation of ownership and control of stock exchanges from the trading rights of members is known as Demutualisation. Earlier the ownership and control of stock exchanges were in the hands of a broker, which often led to a conflict of interest between the brokers and their clients. To solve this issue, Demutualisation of the Stock Exchange was done by the Government. 

Demutualisation has helped in two ways:

  • First of all, it has reduced conflicts of interest between brokers and their clients.
  • Secondly, it has reduced the chances of brokers using the stock exchange for their personal gain.

РЕКОМЕНДУЕМЫЕ СТАТЬИ