Бизнес-финансы: источники и факторы, влияющие на выбор источника средств

Деловые финансы:

Финансы, необходимые бизнесу для создания и ведения своей деятельности, известны как бизнес-финансы. Ни один бизнес не может функционировать без достаточного количества средств для проведения различных мероприятий. Чтобы иметь возможность производить товары или предоставлять услуги, любому бизнесу нужны деньги. Более длительные цели расширения и роста могут быть достигнуты только с помощью необходимого количества средств. Финансовые потребности бизнеса можно разделить на две части:

1. Требование к основному капиталу. Чтобы основать бизнес, фирме необходимо инвестировать деньги в основные активы. Средства необходимы для приобретения основных средств, таких как заводы и оборудование, земля и здания, мебель и приспособления и т. д. Средства, вложенные в основной капитал, останутся вложенными на длительный период.

2. Требование к оборотному капиталу: Средства, необходимые для повседневного бизнеса, известны как оборотный капитал. Он используется для хранения текущих активов и погашения текущих обязательств бизнеса.

Сумма требований к фиксированному или оборотному капиталу отличается от бизнеса к бизнесу. Бизнесу, занимающемуся повседневной торговлей, потребуется меньше основного капитала, но больше оборотного капитала, в то время как бизнесу, занимающемуся производством, всегда потребуется больше инвестировать в основной капитал и меньше в оборотный капитал.

Источники финансирования бизнеса:

В отличие от партнерства или индивидуального предпринимателя, у компании есть много вариантов, из которых она может найти средства для ведения бизнеса. В интересах собственности и партнерства средства могут быть получены либо от друзей и семьи, либо в виде кредита в банке. Но в форме бизнеса компании средства могут быть организованы из различных источников. Различные источники финансирования можно разделить на три основные категории:

1. По периоду:

• Долгосрочные : долгосрочные источники удовлетворяют финансовые потребности предприятия на период, превышающий 5 лет. Сюда входят такие источники, как акции и долговые обязательства, долгосрочные займы и кредиты финансовых учреждений.
• Среднесрочный: когда средства требуются на срок более 1 года, но менее 5 лет, компания выбирает варианты среднесрочного финансирования. К таким источникам относятся займы коммерческих банков, депозиты населения и т.д.
• Краткосрочные : Краткосрочные средства - это средства, которые требуются на срок, не превышающий одного года. Торговые кредиты, ссуды от коммерческих банков и коммерческих бумаг являются некоторыми примерами краткосрочных фондов.

2. На основании права собственности:

• Фонд собственника: Те средства, которые предоставляются владельцем предприятия, называются фондом собственника. Акции и нераспределенная прибыль являются некоторыми примерами фонда владельца.
• Заемный фонд: те средства, которые заимствованы у посторонних в качестве займов или займов, называются заемными средствами.

3. По источнику генерации:

• Внутренний источник: те средства, которые генерируются внутри бизнеса, называются внутренними источниками средств. Сбор дебиторской задолженности, ликвидация избыточных запасов являются некоторыми примерами внутренних источников.
• Внешний источник: Внешние источники средств включают те источники, которые находятся за пределами организации, такие как поставщики, кредиторы и инвесторы.

Не существует единого наилучшего источника средств для всех организаций. В зависимости от ситуации, цели, стоимости и связанного с этим риска может быть сделан выбор относительно используемого источника. Мы увидим их один за другим:

1. Нераспределенная прибыль. Часть прибыли или прибыли, которая не была распределена среди акционеров в виде дивидендов и осталась в бизнесе, называется нераспределенной прибылью. Это источник внутреннего финансирования, или самофинансирования, или «вытягивания прибыли». Компания может использовать нераспределенную прибыль в качестве источника финансирования.

2. Торговый кредит . Торговый кредит — это вариант краткосрочного финансирования, при котором кредит предоставляется одним торговцем другому для покупки товаров и услуг. Это облегчает покупку товаров или услуг без немедленной оплаты. Объем и срок кредита продлеваются в зависимости от таких факторов, как репутация фирмы-покупателя, финансовое положение продавца, объем покупки, история оплаты, степень риска и конкуренция на рынке.

3. Факторинг : Факторинг — это финансовая услуга, при которой бизнес продает свою дебиторскую задолженность третьей стороне (Фактору) с определенной скидкой до даты погашения для удовлетворения своих немедленных и текущих потребностей в наличных деньгах. Фактор предоставляет средства в это время и собирает их с должников фирмы в дату погашения.

4. Лизинговое финансирование: Договорное соглашение, в котором право использования любого актива передается одной стороной, т.е. владельцем актива, другой стороне в обмен на периодический платеж. Владелец активов называется «арендодателем», а пользователь активов называется «арендодателем». Его также можно назвать арендой актива на определенный период. Как правило, основные средства сдаются в аренду.

5. Государственные депозиты. Деньги, собранные напрямую от населения, называются публичными депозитами. Процентные ставки, предлагаемые по депозитам населения, как правило, выше, чем по банковским депозитам. Его можно использовать для повышения среднесрочных и краткосрочных потребностей бизнеса. Любой человек, который заинтересован во внесении денег в организацию, может сделать это, заполнив установленную форму. Организация в ответ выдает депозитную расписку в качестве подтверждения получения.

6. Коммерческая бумага: Коммерческая бумага — это необеспеченный вексель, выпущенный фирмой для сбора средств на короткий период, варьирующийся от 90 до 364 дней. Он может быть выдан любой фирмой другим коммерческим фирмам, страховым компаниям, пенсионным фондам и банкам. Сумма, привлеченная Коммерческой бумагой, как правило, очень велика. Поскольку долг не обеспечен, фирма с хорошим кредитным рейтингом может выпускать только коммерческие бумаги.

7. Выпуск акций. Наименьшая единица капитала фирмы называется акцией. Капитал фирмы разделен на небольшие единицы и выпущен в виде акций для населения. Капитал, полученный путем выпуска акций, называется «акционерным капиталом». Это тип фонда владельца. Могут быть выпущены два типа акций:

• Обыкновенные акции : Обыкновенные акции — это те типы акций, по которым нет фиксированного дивиденда, но есть право собственности и право голоса. Акционеры компании называются владельцами компании. Они не получают фиксированных дивидендов, а выплачиваются на основе прибыли компании.
• Привилегированные акции: Привилегированные акции — это те типы акций, которые имеют небольшое преимущество перед обычными акциями. Привилегированные акционеры получают фиксированную ставку дивидендов и имеют право получить свой капитал перед акционерами в момент ликвидации. Хотя права голоса в управлении компанией у них нет.

8. Долговые обязательства . Долговые обязательства — это тип финансового инструмента с фиксированной процентной ставкой. Это тип долгосрочного заемного капитала, выпущенного компанией в качестве подтверждения того, что компания заняла определенную сумму денег. Проценты по облигациям могут выплачиваться раз в полгода или раз в год.

9. Коммерческие банки . Коммерческие банки очень важны для предоставления средств, поскольку они предоставляют средства для разных целей и на разные периоды. Банки предоставляют ссуды фирмам разными способами, такими как кредиты наличными, овердрафты, срочные ссуды, дисконтирование векселей и выпуск аккредитивов. Процентная ставка, взимаемая по таким кредитам, варьируется от банка к банку, а также от характера, суммы и периода этого кредита.

10. Финансовые учреждения. В стране существует несколько финансовых учреждений, созданных правительством для финансирования коммерческих организаций. Они обеспечивают как собственный капитал, так и заемный капитал для долгосрочных и среднесрочных потребностей. Поскольку эти учреждения нацелены на содействие промышленному развитию страны, их также называют «банками развития». Помимо предоставления финансовой помощи, эти учреждения также проводят опросы и предоставляют организациям техническую помощь и управленческие услуги.

Международное финансирование:

С открытием экономики и операций бизнес-организации, помимо источников, упомянутых выше, организации могут собирать средства на международном уровне. Различные международные источники, из которых могут быть получены средства, включают;

1. Коммерческие банки. Коммерческие банки есть во всем мире, они предоставляют кредиты в иностранной валюте для различных целей организациям по всему миру.

2. Международные агентства и банки развития. За прошедшие годы появилось несколько международных агентств и банков развития на национальном, региональном и международном уровнях для финансирования международной торговли и бизнеса. Эти учреждения предоставляют долгосрочные и среднесрочные кредиты и гранты для содействия развитию экономически более слабых стран, а также экономически более слабых районов.

3. Международный рынок капитала. Как и на внутреннем рынке капитала, компании также могут получать средства на международных рынках капитала. Важными финансовыми инструментами, используемыми для этого, являются глобальные депозитарные расписки (ГДР) и американские депозитарные расписки (АДР), а также облигации, конвертируемые в иностранной валюте (FCCB).

Факторы, влияющие на выбор источника средств:

Разные виды бизнеса имеют разные финансовые потребности. Поэтому коммерческие фирмы прибегают к разным типам источников средств. Поскольку ни один источник средств не свободен от риска и определенных ограничений, компании предпочитают использовать комбинацию источников, а не полагаться на один источник. На выбор этой комбинации влияют несколько факторов, рассмотрим их по порядку:

1. Стоимость: стоимость приобретения средств, а также стоимость использования средств учитываются при принятии решения о выборе средств, которые будут использоваться организацией.

2. Финансовая устойчивость и стабильность операций. Финансовая устойчивость и положение компании являются ключевым элементом, который необходимо учитывать. Средства должны быть возвращены тому источнику, из которого они были получены, поэтому для этого бизнес должен быть финансово устойчивым. Когда доходная позиция бизнеса нестабильна, не следует брать фиксированные начисленные средства, такие как привилегированные акции и долговые обязательства.

3. Организационная форма и правовой статус: Юридическое лицо (т.е. единоличное владение, товарищество или компания) бизнеса разрешает или запрещает выбирать из различных вариантов фондов. Например, только публичная компания может выпускать акции для привлечения денег с рынка, а не партнерство или даже частная компания.

4. Цель и период: цель и период являются важными факторами, влияющими на выбор. Краткосрочное использование средств имеет разные источники, из которых компания может выбирать, тогда как долгосрочное использование средств имеет разные источники.

5. Профиль риска: Фактор риска, связанный с различным типом источника финансирования, отличается друг от друга. Например, существует наименьший риск неравенства, поскольку акционерный капитал должен быть погашен только во время ликвидации, а дивиденды не нужно выплачивать, если нет прибыли, но в долговых обязательствах они противоположны с точки зрения выплаты процентов.

6. Контроль: если компания хочет получить средства за счет выпуска акций, она должна пожертвовать частью собственности и контроля в пользу общественности, тогда как, выпуская долговые средства, такие как долговые обязательства или беря кредит, компания не должна идти на компромисс с собственности и контроля.

7. Влияние на кредитоспособность. Кредитоспособность — это способность или способность компании погасить долги. Некоторые источники средств негативно влияют на кредитоспособность компании, компания может не учитывать эти варианты при выборе источника финансирования.

8. Гибкость и простота. Как правило, предпочтительнее те варианты, которые являются более гибкими и простыми, а не те, которые имеют ограничительные положения, подробное исследование и документацию.

9. Налоговые льготы. Различные источники предлагают различные налоговые льготы для организации, в то время как дивиденды по привилегированным акциям не подлежат вычету, проценты, выплачиваемые по облигациям и кредитам, не облагаются налогом.